經(jīng)理人在規(guī)畫供應(yīng)鏈時(shí)，大多倚賴「現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型」，來評(píng)估可能的選項(xiàng)。但是，這個(gè)方法低估了「彈性」的價(jià)值。結(jié)果，采用這種模型的公司，供應(yīng)鏈在正常狀況下，確實(shí)精簡而且低成本，可是一旦發(fā)生意外狀況，卻會(huì)變成昂貴的錢坑。
采用DCF模型時(shí)，要先預(yù)測(cè)需求（通常，是把不同情境下的預(yù)估銷售量加以平均），然后乘以產(chǎn)品單位價(jià)格，再減去制造成本，得到的盈余再進(jìn)行調(diào)整，以估算未來現(xiàn)金流量，最后運(yùn)用「資本資產(chǎn)定價(jià)模型」（capital asset pricing model），將預(yù)估的現(xiàn)金流量依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)。
在其他條件不變下，制造地點(diǎn)的選擇主要取決于成本。 而「實(shí)質(zhì)選擇權(quán)評(píng)價(jià)法」能估算供應(yīng)鏈的彈性有多少價(jià)值，以及直接而非遠(yuǎn)距管理生產(chǎn)狀況的價(jià)值是多少，兩者都用金額數(shù)字來表示。這樣的「彈性」，會(huì)如何影響本地制造可能產(chǎn)生的價(jià)值？你可以延遲生產(chǎn)訂單，直到對(duì)需求量掌握較佳時(shí)再下單，如此就能降低存貨不足或產(chǎn)量過剩的風(fēng)險(xiǎn)。
若運(yùn)用DCF模型，來適切評(píng)估在本地制造增加的價(jià)值，則必須調(diào)整折現(xiàn)率，才能反映風(fēng)險(xiǎn)幾乎已完全消除。然而，選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，往往只是靠猜測(cè)。這時(shí)候，「實(shí)質(zhì)選擇權(quán)評(píng)價(jià)法」便可派上用場(chǎng)。只要簡單地調(diào)整一下需求數(shù)字的發(fā)生機(jī)率，這個(gè)方法中的相關(guān)折現(xiàn)率，便可反映零風(fēng)險(xiǎn)。若要求出折現(xiàn)率，并不需要另外進(jìn)行一連串的估算，在計(jì)算實(shí)質(zhì)選擇權(quán)時(shí)，就可以自然得知。